ABSTRAK
Tujuan dari penelitian ini adalah untuk mengetahui perbedaan harga saham sebelum dan sesudah ex-dividend date. Penelitian ini diharapkan dapat memberikan informasi bagi investor untuk mengambil keputusan investasi.
Jenis penelitian ini adalah studi empiris pada 207 perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode Januari 2009 sampai Desember 2014. Data diperoleh dari pojok BEI Universitas Duta Wacana, idx.co.id, dan yahoo.finance.com. Teknik analisis data yang digunakan untuk mengetahui perbedaan harga saham sebelum dan sesudah ex-dividend date adalah uji Wilcoxon.
Hasil penelitian menunjukkan bahwa tidak terdapat perbedaan harga saham sebelum dan sesudah ex-dividend date. Tidak terdapat perbedaan harga saham dapat dilihat dari variasi naik turunnya rata-rata abnormal return sebelum dan variasi naik turunnya rata-rata abnormal return sesudah ex-dividend date tidak memiliki perbedaan yang signifikan. Oleh karena itu, kemungkinan reaksi investor dipengaruhi faktor selain pembagian dividen.
Kata kunci: Ex-dividend date, harga saham, rata-rata abnormal return
File Selengkapnya.....
